2025年10月28日，公司发布2025年三季度陈述，公司2025年前三季度完成运营收入13.58亿元，同比增加10.59%，完成归母净赢利0.87亿元，同比增加5.20%。
成绩加快增加，扣非赢利体现亮眼。25Q1-Q3公司完成运营收入13.58亿元，同比增加10.59%；完成归母净赢利0.87亿元，同比增加5.20%；完成扣非归母净赢利0.85亿元，同比增加12.53%。其间，Q3单季度收入5.15亿元，同比增加27.27%，增加明显提速。Q3归母净赢利同比略有下滑，首要系医疗器械板块下流客户回款周期延伸，公司审慎计提信誉减值丢失所造成的。若除掉该影响，Q3赢利实践坚持正向增加。公司运营质量继续提高，前三季度毛利率同比提高0.08个百分点，费用率同比下降0.3个百分点。
肿瘤特征优势强化，中心事务增加微弱。医疗服务板块中，公司肿瘤特征继续深化，25Q1-Q3肿瘤事务收入达4.15亿元，完成明显地增加，成为成绩中心驱动力。旗下医院治疗才能提高明显，前三季度自营医院服务用户量同比增加8%，入院人次增加20%，手术量增加10%，其间代表中心才能的三四级手术量同比增加12%。医疗器械板块中，海外商场拓宽作用凸显，2025年前三季度，海外事务占比提高至30%。国内商场占有率稳中有进，输注泵国内市占率超10%，排名提高至第3位；乳腺钼靶设备市占率约10%，排名第3。
外延并购落地，完善华中区域布局。2025年5月，公司完成对三级肿瘤专科医院长沙珂信的收买，进一步夯实肿瘤特征优势，完善华中区域布局。长沙珂信并表后整合作用杰出，成为公司Q3收入增加的重要引擎。并表后，在公司渠道赋能下，长沙珂信的患者量同比提高11%，其间门诊量同比提高11%，运营质量稳中向好。
咱们看好公司医疗服务&器械双板块驱动战略，器械板块内生+外延有望完成继续增加；医疗服务板块叠加并购，表观有望增厚。估计公司2025-2027年将完成运营收入18.21/21.14/23.08亿元，同比+16.8%/16.1%/9.2%；将完成归母净赢利1.36/1.61/1.88亿元，同比+18.1%/18.4%/16.5%，保持“买入”评级。
